某公募基金港股投资司理向时代财经暗示，当前港股科技板块短期涨幅已较为显著，部门个股估值修复至合理区间，投资者可恰当降低仓位，规避短期回调压力。
业内人士向时代财经指出，此次港股国庆首个买卖日的上涨行情，并非偶尔现象，而是对汗青“日历效应”的延续。
板块上来看，半导体、电气设备、有色金属、生物医药等板块涨幅居前；房地产、耐用消费品、交通运输等板块跌幅居前。
此外，受AI算力需求激增取国产替代深化驱动，半导体板块表示尤为凸起。当日，中芯国际收涨12。7%报89。65港元，盘中股价触及90。35港元汗青新高；华虹半导体收涨7。13%，股价创汗青新高，年内累计涨幅近296%。动静面上，国内大模子厂商取芯片企业合做深化，叠加 AI 根本设备需求迸发，鞭策半导体板块估值修复。
对于港股后市走势，部门机构概念认为短期可能回调，但持久仍连结乐不雅。华泰证券提醒，2010年以来港股国庆后首日回调概率超50%，需短期获利回吐压力；星展银行则将恒生指数12个月方针从26000点上调至28000点。
前海开源基金首席经济学家、基金司理杨德龙向时代财经指出，A股和港股现正在曾经了一轮牛市行情，而这轮行情是由政策面和资金面配合鞭策的，居平易近储蓄、险资等资金连续入市将进一步推升市场表示。
华泰证券阐发暗示，若市场本身处于上升趋向中，国庆“日历效应”更为显著。2014-2015、2016-2018、2021-2022、2024年的国庆期间，恒指涨跌幅中位数取上涨概率别离达到2。8%、87。5%。
不外，汗青数据同时提醒短期风险，国庆假期竣事后首日港股回调概率较高。华泰证券指出，2010年以来，节后第一天港股倾向于下跌（上涨概率未跨越50%）。气概再度切换至防御，一周内‘日历效应’消失。”。
虽然短期存正在回调风险，但多家机构对2025年下半年港股市场仍持乐不雅立场。此中，星展银行沉申对港股持久乐不雅见地，虽短期存正在获利回吐压力及地缘不确定性，但恒指估值正在流动性带动的全球升市中变得更具吸引力。基于2025-2026年盈利预测调整（别离为- 2。2%、12。1%）及估值倍数上调至13倍，将恒指12个月方针价从26000点大幅上调至28000点，同时指出IPO活跃将改善市场布局，吸引全球长线资金。
盘面上，半导体、电气设备、有色金属以及生物医药等行业领涨，地产、食物饮料板块领跌。个股方面，宁德时代（、紫金黄金国际（02259。HK）、华虹半导体（01347。HK）等多只股票，股价创上市以来新高，此中宁德时代收涨5。95%，报605。5港元。此外，多只抢手科技股涨幅亮眼，快手-W（01024。HK）涨8。57%，阿里巴巴-W（09988。HK）、腾讯控股（00700。HK)均涨超2%。
贵金属板块方面，受美联储降息预期强化及国际金价飙升至近3900 美元/盎司创记载等要素影响，黄金股走强。中国白银集团（涨30。19%，潼关黄金（00340。HK）、紫金黄金国际均涨超10%。
截至当日收盘，恒生指数报27287。12点，较前一买卖日上涨1。61%，不只冲破市场关心的27000点环节关口，更创下2025年以来的最高收清点位，年内涨幅超36%；恒生科技指数表示更为亮眼，全天涨幅攀升至3。36%，收报6682。86点，年内涨幅近50%；恒生国企指数也上涨1。77%，报9724。38点。
杨德龙向时代财经指出，科技股是新质出产力的主要标的目的，无望写入“十五五”规划内容，投资者对科技立异股票的前景预期积极乐不雅，这也带动了人工智能相关股票上涨。从政策支撑和科技前进两个方面，配合支持了科技股的持续上涨。
“AI离不开高端芯片。我国正在芯片半导体方面加大投入，推进国产替代，一些龙头企业纷纷发力。本年股价大幅上涨，构成很强的赔本效应。芯片半导体板块仍然是本年四时度能够关心的标的目的。”杨德龙向时代财经暗示。
上述投资司理向时代财经阐发，持久来看，港股市场的表示取国内经济走势、全球流动性等要素亲近相关。当前国内经济处于暖和苏醒阶段，货泉政策连结稳健偏宽松，外部不确定性降低，这些要素都将为港股持久走势供给支持。
10月2日，港股三大指数高开高走。此中，恒生指数涨超431点，并冲破27000点关口，创下年内新高，当日涨幅达1。61%；恒生科技指数表示更为强劲，当日收涨3。36%，盘中创年内新高；恒生国企指数当日也上涨1。77%。
据时代财经梳理，以2024年为例，昔时国庆后首日恒指上涨6。2%，节后首日便回调9。41%，恒生科技指数更是回调12。82%，印证了这一风险。
华泰证券近期研报显示，2010年以来，恒生指数正在国庆期间的上涨概率高达86。7%，涨幅中位数为2。1%，港股正在国庆期间呈现较着的“节前防御-节中上涨-节后切换”纪律，节前南向资金大幅流入消费及防御板块，节中市场普涨，成长和消费板块领涨。
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